YENİArtık Haberler yazılarını dinleyebilirsiniz!
On yıllardır ilk kez çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırımlarındaki büyüme yavaşlıyor. 2000 yılında, ESG zar zor vardı. 2020’de Küresel Sürdürülebilir Yatırım İncelemesi, ESG varlıklarının 35 trilyon dolar olduğunu tahmin ediyor.
Birleşmiş Milletler Sorumlu Yatırım İlkeleri gibi belgelerde kendini gösteren ESG, neredeyse tüm küresel varlık yönetimi firmaları tarafından benimsenmiştir. ESG’nin kendisi heterojen olsa da, ağırlıklı olarak politik olarak ilerici girişimlerle ilişkilendirilmiştir.
ESG yöneticileri, şirketleri, emlak müteahhitlerini, eyalet ve ulusal hükümetleri ve dünyadaki hemen hemen her insanın hayatına dokunan bir dizi başka kuruluşu etkilemeye çalıştı. ESG’nin yükselişi boyunca çoğu bireysel yatırımcının, yatırım yöneticilerinin onlar adına teşvik ettiği politikalar hakkında çok az bilgisi vardı.
Ancak son birkaç yılda, ESG karşıtı bir hareket şekillendi. (AP Fotoğrafı/Mark Lennihan)
Ancak son birkaç yılda, ESG karşıtı bir hareket şekillendi. Siyasi sol, ESG yöneticilerinin ve şirketlerinin iklim ve adalet konularına meşru bir şekilde eğilmek yerine, ticari açıdan yararlı bir ESG derecesi elde etmek için bağlılıklarını “sahte ettikleri” fikri olan “yeşil aklama” suçlamalarını üstlendi. Chicago Üniversitesi’ndeki araştırmacılar, eyalet maliye memurları ve başsavcılar gibi diğer kuruluşlar, ESG’nin daha düşük performansa ve daha yüksek maliyetlere yol açtığını ve bunun da mutemet görevini ihlal ettiğini savundu.
ESG INVESTING NEDİR VE BAZI POLİTİKACILAR NEDEN BUNA KARŞI?
Ve siyasi sağdan, muhafazakar başkan adayları, milletvekilleri ve uzmanlar da dahil olmak üzere sesli eleştirmenler, bu güvene dayalı itirazları benimsiyor ve büyük varlık yönetimi ve finansal hizmetler şirketlerinin, politikayı etkilemek ve ortalama bir Amerikalının benimsemediği ilerici gündemleri zorlamak için yatırımcı sermayesini kullanmaması gerektiğini savunuyorlar. ve onların bilgisi veya rızası olmadan.
Sonuç olarak, ESG yetkilerindeki büyüme yavaşlamaya başladı. ESG zorunluluklarına girişler, 2022’de %76 azaldı ve birçok fon varlıklarını kaybetti. BlackRock, SSgA ve Vanguard gibi büyük varlık yöneticileri, vekaleten oylama yaklaşımlarındaki değişiklikleri duyurdular.
Ortalama bir Amerikalı artık ESG’nin beş yıl önce doğru olmayan bir şekilde farkında. Birçoğu artık “nötr duruma dönüş” yaklaşımını savunuyor – yatırımcıların şirketlerin veya yatırımların sosyal etkisine aldırış etmeden yalnızca hissedar getirisi konusunda endişelenmesi gerektiği fikrini benimsiyor.
ESG’nin artan farkındalığı ve öne sürdüğü belirli gündemler olumlu bir şey olsa da, yatırımcıların değerleri yatırımlarına dahil etme fikrinden tamamen vazgeçmeleri hata olur.
BLACKROCK CEO’SUNUN ESG SİYASİ TARTIŞMASINDAN “UTANDIĞI” BİLDİRİLDİ: “UZAK SOL VE AŞIRI SAĞ TARAFINDAN İSTİSMAR EDİLMİŞTİR”
ESG, yatırım dünyasını değerlere dayalı veya etik yatırımla yeniden tanıştırdı, ancak kavram bin yıldır var. Ve şu anda halka açık şirketlerde ortaya çıkan bazı siyasi savaşları azaltmak veya ideoloji, samimiyet ve performans temelinde baskın ESG çerçevelerine meydan okumak akıllıca olsa da, değerlere dayalı yatırımı tamamen terk etmek bir hata olur.
Bireyler ve kurumlar olarak finansal yaşamlarımızın en derinden sahip olduğumuz değerlerimizle uyumlu olması gerektiği fikri, ESG hareketinden çok daha eski, medeniyetin kendisi kadar eskidir. 5.000 yıl öncesine dayanan İbrani Tevrat, inananlara para, borç verme ve yatırım konusunda doğru etik görüş hakkında rehberlik sunuyordu. Kuran, Hristiyan İncili, Hindu kutsal metinleri ve hemen hemen tüm inançların kutsal metinleri benzer şekilde paraya ve paranın kullanımına ilişkin uygun görüşlere uzun uzadıya değinir.
Modern toplumdaki yatırımlar için en eski “olumsuz ekranlardan” bazılarının izi, alkol, tütün veya diğer “günahkar” endüstrilere yatırım yapmayı kınayan Metodist bakan John Wesley’e kadar izlenebilir.
Ve modern aktivist yatırım hareketi, kökenlerini tartışmalı bir şekilde Piskoposluk Kilisesi’ne kadar izliyor. Kilisenin 1971’deki yatırım kolu, GM’nin yalnız Black yönetim kurulu üyesi Leon Sullivan adlı bir Baptist bakanı ile ittifak yaparak GM’nin apartheid Güney Afrika’daki operasyonlarını sona erdirmek için kararlar aldı. Kilisenin kararı başarısız oldu, ancak toplumsal geri tepme ve Sullivan’ın devam eden savunuculuğu, yalnızca GM’nin Güney Afrika’daki operasyonlarını değil, aynı zamanda sözde “Sullivan İlkeleri” aracılığıyla kurumsal Amerika’nın tüm yaklaşımını değiştirdi.
ESG YATIRIM KURALI, BİDEN’LE MÜCADELE EDEN CUMHURİYETÇİLER İÇİN BÜYÜK ‘UYARIŞ’ HEDEFİ OLARAK ORTAYA ÇIKIYOR
Modern ESG hareketine cevap, yatırımda değerlerin terk edilmesi değildir – bu imkansız olacaktır. Daha ziyade, yatırımcıların değerlerini yatırım sermayeleri aracılığıyla ifade etmeleri gereken seçenekler ve sermayenin dünya üzerinde sahip olabileceği etkiye yönelik bir dizi olumlu vizyon hakkında yenilenmiş bir diyalog.
İnanç odaklı yatırım tam da böyle bir alternatif sunabilir. Müslüman Şeriat Yatırımı, İncil’e Göre Sorumlu Yatırım, Michael Eisenberg’in “Ahit Kapitalizmi” ve Hıristiyan İnanç Odaklı Yatırım çerçevelerinin tümü, kendi inançlarına göre yatırım yapmaya çalışır. Bu, Wesley’nin zamanında olduğu gibi genellikle olumsuz ekranları içerir, ancak aynı zamanda olumlu bir katılım olarak da ortaya çıkar – örneğin, şirketlerin papazlık ve evlat edinme faydaları gibi insanın gelişmesini teşvik eden politikaları benimsemesini savunmak veya tedarik zincirlerinde insan kaçakçılığıyla mücadele etmek için önemli çabalar sarf etmek .
Bu değerlerden bazıları, ESG yatırımcılarınınkilerle örtüşecektir. Birçoğu olmayacak. Bu inanca dayalı çerçeveler, sermayenin gerçekten de etkiye sahip olduğu ve zenginlik ayrıcalığının onu iyi kullanma sorumluluğuyla tamamlandığı anlayışını temsil ediyor.
İnanç odaklı yatırım alanı şu anda küçük. Şeriat finansmanı belirli pazarlarda yükselişte. Açıkça Hıristiyan yaklaşımları, benim tahminlerime göre, 150 milyar ila 250 milyar dolar arasında bir yere tekabül ediyor – ESG’deki trilyonlara göre küçük. Ancak ESG çerçevelerindeki son güven krizi, daha çeşitli ve canlı bir dizi seçeneğin ortaya çıkmasına neden olabilir.
Bu tür yapıcı çerçeveler için belki de dünyadaki insanların büyük çoğunluğu tarafından benimsenen inanç geleneklerinden daha iyi bir kaynak yoktur.
GÖRÜŞ BÜLTENİNE ULAŞMAK İÇİN TIKLAYINIZ
Tüm yatırımlar etki yatırımıdır. İşe koyduğumuz her doların olumlu ya da olumsuz bir etkisi var. İnsanların mevcut baskın harekete uyanması ve onu sorgulaması cesaret verici. Ancak, ESG’nin belirli değerlerini sorgularken, yatırımdaki değerler fikrinden tamamen vazgeçersek, yazık olur.
İnsanlar finansal sermayeleri aracılığıyla dünya üzerinde olumlu bir etkiye sahip olabilir ve sahip olmak isterler. Geleneksel ESG’nin yanlış bir yaklaşım olduğuna inananlar, onu reddetmekten daha fazlasını yapmalı – onun yerini almak için yapıcı bir pazar geliştirme vizyonu geliştirmelidirler.
HABERLER SUNULDU
On yıllardır ilk kez çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırımlarındaki büyüme yavaşlıyor. 2000 yılında, ESG zar zor vardı. 2020’de Küresel Sürdürülebilir Yatırım İncelemesi, ESG varlıklarının 35 trilyon dolar olduğunu tahmin ediyor.
Birleşmiş Milletler Sorumlu Yatırım İlkeleri gibi belgelerde kendini gösteren ESG, neredeyse tüm küresel varlık yönetimi firmaları tarafından benimsenmiştir. ESG’nin kendisi heterojen olsa da, ağırlıklı olarak politik olarak ilerici girişimlerle ilişkilendirilmiştir.
ESG yöneticileri, şirketleri, emlak müteahhitlerini, eyalet ve ulusal hükümetleri ve dünyadaki hemen hemen her insanın hayatına dokunan bir dizi başka kuruluşu etkilemeye çalıştı. ESG’nin yükselişi boyunca çoğu bireysel yatırımcının, yatırım yöneticilerinin onlar adına teşvik ettiği politikalar hakkında çok az bilgisi vardı.
Ancak son birkaç yılda, ESG karşıtı bir hareket şekillendi. (AP Fotoğrafı/Mark Lennihan)
Ancak son birkaç yılda, ESG karşıtı bir hareket şekillendi. Siyasi sol, ESG yöneticilerinin ve şirketlerinin iklim ve adalet konularına meşru bir şekilde eğilmek yerine, ticari açıdan yararlı bir ESG derecesi elde etmek için bağlılıklarını “sahte ettikleri” fikri olan “yeşil aklama” suçlamalarını üstlendi. Chicago Üniversitesi’ndeki araştırmacılar, eyalet maliye memurları ve başsavcılar gibi diğer kuruluşlar, ESG’nin daha düşük performansa ve daha yüksek maliyetlere yol açtığını ve bunun da mutemet görevini ihlal ettiğini savundu.
ESG INVESTING NEDİR VE BAZI POLİTİKACILAR NEDEN BUNA KARŞI?
Ve siyasi sağdan, muhafazakar başkan adayları, milletvekilleri ve uzmanlar da dahil olmak üzere sesli eleştirmenler, bu güvene dayalı itirazları benimsiyor ve büyük varlık yönetimi ve finansal hizmetler şirketlerinin, politikayı etkilemek ve ortalama bir Amerikalının benimsemediği ilerici gündemleri zorlamak için yatırımcı sermayesini kullanmaması gerektiğini savunuyorlar. ve onların bilgisi veya rızası olmadan.
Sonuç olarak, ESG yetkilerindeki büyüme yavaşlamaya başladı. ESG zorunluluklarına girişler, 2022’de %76 azaldı ve birçok fon varlıklarını kaybetti. BlackRock, SSgA ve Vanguard gibi büyük varlık yöneticileri, vekaleten oylama yaklaşımlarındaki değişiklikleri duyurdular.
Ortalama bir Amerikalı artık ESG’nin beş yıl önce doğru olmayan bir şekilde farkında. Birçoğu artık “nötr duruma dönüş” yaklaşımını savunuyor – yatırımcıların şirketlerin veya yatırımların sosyal etkisine aldırış etmeden yalnızca hissedar getirisi konusunda endişelenmesi gerektiği fikrini benimsiyor.
ESG’nin artan farkındalığı ve öne sürdüğü belirli gündemler olumlu bir şey olsa da, yatırımcıların değerleri yatırımlarına dahil etme fikrinden tamamen vazgeçmeleri hata olur.
BLACKROCK CEO’SUNUN ESG SİYASİ TARTIŞMASINDAN “UTANDIĞI” BİLDİRİLDİ: “UZAK SOL VE AŞIRI SAĞ TARAFINDAN İSTİSMAR EDİLMİŞTİR”
ESG, yatırım dünyasını değerlere dayalı veya etik yatırımla yeniden tanıştırdı, ancak kavram bin yıldır var. Ve şu anda halka açık şirketlerde ortaya çıkan bazı siyasi savaşları azaltmak veya ideoloji, samimiyet ve performans temelinde baskın ESG çerçevelerine meydan okumak akıllıca olsa da, değerlere dayalı yatırımı tamamen terk etmek bir hata olur.
Bireyler ve kurumlar olarak finansal yaşamlarımızın en derinden sahip olduğumuz değerlerimizle uyumlu olması gerektiği fikri, ESG hareketinden çok daha eski, medeniyetin kendisi kadar eskidir. 5.000 yıl öncesine dayanan İbrani Tevrat, inananlara para, borç verme ve yatırım konusunda doğru etik görüş hakkında rehberlik sunuyordu. Kuran, Hristiyan İncili, Hindu kutsal metinleri ve hemen hemen tüm inançların kutsal metinleri benzer şekilde paraya ve paranın kullanımına ilişkin uygun görüşlere uzun uzadıya değinir.
Modern toplumdaki yatırımlar için en eski “olumsuz ekranlardan” bazılarının izi, alkol, tütün veya diğer “günahkar” endüstrilere yatırım yapmayı kınayan Metodist bakan John Wesley’e kadar izlenebilir.
Ve modern aktivist yatırım hareketi, kökenlerini tartışmalı bir şekilde Piskoposluk Kilisesi’ne kadar izliyor. Kilisenin 1971’deki yatırım kolu, GM’nin yalnız Black yönetim kurulu üyesi Leon Sullivan adlı bir Baptist bakanı ile ittifak yaparak GM’nin apartheid Güney Afrika’daki operasyonlarını sona erdirmek için kararlar aldı. Kilisenin kararı başarısız oldu, ancak toplumsal geri tepme ve Sullivan’ın devam eden savunuculuğu, yalnızca GM’nin Güney Afrika’daki operasyonlarını değil, aynı zamanda sözde “Sullivan İlkeleri” aracılığıyla kurumsal Amerika’nın tüm yaklaşımını değiştirdi.
ESG YATIRIM KURALI, BİDEN’LE MÜCADELE EDEN CUMHURİYETÇİLER İÇİN BÜYÜK ‘UYARIŞ’ HEDEFİ OLARAK ORTAYA ÇIKIYOR
Modern ESG hareketine cevap, yatırımda değerlerin terk edilmesi değildir – bu imkansız olacaktır. Daha ziyade, yatırımcıların değerlerini yatırım sermayeleri aracılığıyla ifade etmeleri gereken seçenekler ve sermayenin dünya üzerinde sahip olabileceği etkiye yönelik bir dizi olumlu vizyon hakkında yenilenmiş bir diyalog.
İnanç odaklı yatırım tam da böyle bir alternatif sunabilir. Müslüman Şeriat Yatırımı, İncil’e Göre Sorumlu Yatırım, Michael Eisenberg’in “Ahit Kapitalizmi” ve Hıristiyan İnanç Odaklı Yatırım çerçevelerinin tümü, kendi inançlarına göre yatırım yapmaya çalışır. Bu, Wesley’nin zamanında olduğu gibi genellikle olumsuz ekranları içerir, ancak aynı zamanda olumlu bir katılım olarak da ortaya çıkar – örneğin, şirketlerin papazlık ve evlat edinme faydaları gibi insanın gelişmesini teşvik eden politikaları benimsemesini savunmak veya tedarik zincirlerinde insan kaçakçılığıyla mücadele etmek için önemli çabalar sarf etmek .
Bu değerlerden bazıları, ESG yatırımcılarınınkilerle örtüşecektir. Birçoğu olmayacak. Bu inanca dayalı çerçeveler, sermayenin gerçekten de etkiye sahip olduğu ve zenginlik ayrıcalığının onu iyi kullanma sorumluluğuyla tamamlandığı anlayışını temsil ediyor.
İnanç odaklı yatırım alanı şu anda küçük. Şeriat finansmanı belirli pazarlarda yükselişte. Açıkça Hıristiyan yaklaşımları, benim tahminlerime göre, 150 milyar ila 250 milyar dolar arasında bir yere tekabül ediyor – ESG’deki trilyonlara göre küçük. Ancak ESG çerçevelerindeki son güven krizi, daha çeşitli ve canlı bir dizi seçeneğin ortaya çıkmasına neden olabilir.
Bu tür yapıcı çerçeveler için belki de dünyadaki insanların büyük çoğunluğu tarafından benimsenen inanç geleneklerinden daha iyi bir kaynak yoktur.
GÖRÜŞ BÜLTENİNE ULAŞMAK İÇİN TIKLAYINIZ
Tüm yatırımlar etki yatırımıdır. İşe koyduğumuz her doların olumlu ya da olumsuz bir etkisi var. İnsanların mevcut baskın harekete uyanması ve onu sorgulaması cesaret verici. Ancak, ESG’nin belirli değerlerini sorgularken, yatırımdaki değerler fikrinden tamamen vazgeçersek, yazık olur.
İnsanlar finansal sermayeleri aracılığıyla dünya üzerinde olumlu bir etkiye sahip olabilir ve sahip olmak isterler. Geleneksel ESG’nin yanlış bir yaklaşım olduğuna inananlar, onu reddetmekten daha fazlasını yapmalı – onun yerini almak için yapıcı bir pazar geliştirme vizyonu geliştirmelidirler.
HABERLER SUNULDU